- Cryptoplatform Ethereum stapt in het tweede kwartaal van dit jaar naar verwachting over op een nieuwe methode om transacties goed te keuren op het digitale logboek van het netwerk.
- De zogenoemde ‘proof of stake’-methode moet Ethereum een stuk energiezuiniger maken.
- Wie als ‘validator’ meedoet aan het goedkeuren van transacties op Ethereum kan daarmee een rendement van 8 tot 12 procent op z’n vermogen halen, schat een cryptovermogensbeheerder.
- Lees ook: Hoe groot is de kans op een verbod van de bitcoin in de Europese Unie? Dit zeggen experts
Cryptoplatform Ethereum, de nummer twee op de cryptomarkt na de bitcoin, stapt naar verwachting in het tweede kwartaal van dit jaar over op een nieuwe manier om transacties goed te keuren op het digitale logboek van het platform (de blockchain).
Ethereum gaat werken met de ‘proof of stake’-methode, waarbij deelnemers aan het verificatieproces – validators genaamd – een bepaalde hoeveelheid aan ethermunten die ze bezitten als ‘stake’ kunnen inzetten. Hoe hoger de inzet, hoe groter de kans dat een validator een transactie mag goedkeuren en daarvoor een beloning ontvangt in de vorm van ethermunten.
De aanpassing in de opzet van het Ethereum-netwerk zorgt er ook voor dat de bijbehorende cryptomunt ether schaarser wordt, omdat er tevens een mechanisme komt om ether uit de circulatie te nemen.
De overgang van Ethereum op de proof of stake-methode vindt plaats in verschillende stappen en moet het platform veel energiezuiniger maken en ook de kosten verlagen voor gebruikers om transacties te doen.
De stap die in het tweede kwartaal van dit jaar moet plaatsvinden, wordt in de volksmond 'The Merge' genoemd. Het gaat hierbij om een transitie waarbij Ethereum gebruik gaat maken van de zogenoemde 'Beacon Chain' om transacties volgens de proof of stake-methode goed te keuren.
Hoofd beleggingen Matt Hougan van cryptovermogensbeheerder Bitwise Asset Management is hier zeer enthousiast over.
Bitwise heeft voor klanten cryptobeleggingen ter waarde van 1,2 miljard dollar onder beheer. Het belangrijkste beleggingsfonds van de vermogensbeheerder richt zich op tien cryptomunten en heeft ruim 800 miljoen dollar aan beheerd vermogen.
"Ethereum wordt door deze overstap veel aantrekkelijker voor institutionele beleggers", schreef Hougan begin deze maand in een rapport. Hij voorziet drie belangrijke gevolgen.
1) Ethereum wordt aantrekkelijker voor grote beleggers
De overgang op de proof of stake-methode kan het energieverbruik van Ethereum fors reduceren, volgens sommige schattingen zelfs met 99 procent. Hiermee krijgt Ethereum vanuit het perspectief van duurzaamheid een belangrijk voordeel ten opzichte van de bitcoin, die de meer energie-intensieve 'proof of work'-methode hanteert voor het goedkeuren van transacties.
Ethereum kan met een duurzamere opzet makkelijker investeringen aantrekken van grote beleggers, zoals vermogensbeheerders, die hun beleggingen steeds vaker aan duurzaamheidscriteria moeten toetsen, signaleert Hougan.
Ethereum kan dus een serieuzer alternatief worden voor de bitcoin, aangezien het al de nummer twee op de cryptomarkt is.
2) Beperkte toename van het aantal ethermunten in omloop
Momenteel stijgt het aantal ethermunten in omloop met ongeveer 4 procent per jaar. Als Ethereum overstapt op proof of stake als verificatiemethode van transacties, wordt het goedkeuren van transacties een veel minder kostbaar proces. Hierdoor kan ook de beloning voor 'validators' omlaag, wat betekent dat er veel minder nieuwe ethermunten hoeven te worden uitgegeven.
Hougan schat dat het aantal nieuwe ethermunten dat in omloop wordt gebracht, met 75 procent tot 90 procent kan worden teruggebracht. Dit zal volgens hem een significante invloed hebben op de aantrekkelijkheid van ether voor beleggers.
3) Aantrekkelijke beloning voor goedkeuren transacties
De zogenoemde 'validators' die meedoen aan het proces van het goedkeuren van transacties, kunnen een deel van hun etherbezit inzetten als 'stake'. Hiermee vergroten ze de kans dat ze transacties mogen goedkeuren en dat kan een aantrekkelijke beloning opleveren van 8 procent tot 12 procent van het ingezette vermogen, schat Hougan.
"In het huidige inflatoire klimaat met lage rentes kan het aantrekkelijk zijn om een rendement van 8 procent tot 12 procent te kunnen halen op een investering met een sterk groeipotentieel", signaleert Hougan.
Volgens Hougan wordt het hierdoor ook mogelijk om klassieke methoden te gebruiken om de waarde van het Ethereum-netwerk in te schatten. Hij verwijst hierbij naar de prognose van cryptobeurs Coinbase, die de waarde van ether op meer dan 5.000 dollar heeft ingeschat.
Blijf spreiden met cryptovaluta
Hoewel vermogensbeheerder Hougan verschillende redenen ziet om optimistisch te zijn over Ethereum, raadt hij beleggers nog steeds aan om hun beleggingen in cryptovaluta te spreiden.
"Het rendement van een cryptomunt voor de langere termijn wordt door een reeks factoren bepaald. Dan gaat het om ontwikkelingen die relevant zijn voor specifieke cryptovaluta, maar ook om ontwikkelingen die de markt als geheel raken. Het blijft daarom interessant om een mandje van cryptomunten te bezitten."